6/17 新聞評析

6月17日 11:15
6/17新聞評析 1.國際股市與指標股表現 週三(06/16/2021)國際金融商品動態: (1) 美國EIA原油庫存降幅遠超預期,但汽油庫存意外攀升,油價小幅收低。 (2) 市場靜待美聯儲會議,解封預期支撐Stoxx 600上漲0.1%,再創收盤新高。美聯調高今明兩年通膨預期,利率點陣圖透露鷹派訊息,美股四大指數收低。 2.盤勢分析與投資策略 等待聯準會利率結果 台股尾盤壓低震盪收黑。 3.總體經濟 Fed貨幣政策會議: (1) 06/2021 FOMC將聯邦基金利率維持在0%~0.25%的區間,符合市場預期。 (2) FED上調2021年的PCE通脹預期到3%以上,但2022、2023年將回降至略高於2%,顯示聯儲官員認為通脹上升主要是一些暫時性的因素,因此不會有立即縮減QE或升息的急迫性。惟本次會議釋放2023年有可能升息不止一次的明顯信號,相比03/2021公佈預期利率路線時,聯儲決策者預計升息時間點會更快到來。 中國零售銷售: (1) 中國05/2021累積零售銷售YoY+25.7%,較04/2021下滑3.9個百分點,略低於市場預期的26.3%,顯示在02/2021底因疫情降溫,再次解除較嚴格的封鎖隔離措施後,部分消費集中在03/2021,04/2021~05/2021零售增速略為放緩。整體而言,居民消費穩定復甦,維持雙位數增長。05/2021累積零售增速優於整體平均的有服飾、汽車、建築裝潢、化妝品及通訊器材類,是後疫情時代的消費受惠族群。 (2) 展望後市,預估中國06/2021累積零售銷售YoY將維持雙位數增長,主因是中國穩就業、減稅等措施逐漸發揮效益,但消費信心連續2個月回落至疫情發生前水準之下,持續在122附近徘徊,零售銷售將溫和復甦。 中國固定資產投資: (1) 中國05/2021累積全國固定資產投資YoY+15.4%,較04/2021下滑4.5個百分點,低於市場預期的17.0%。固定投資增速下滑主因是去年同期基期墊高,由於中國疫情控制得宜,內需復甦,拉動工業與房市投資持續復甦,使固定投資維持連續8個月正增長。 (2) 展望後市,預估中國06/2021累積固定投資YoY將續降,主因是隨著基期墊高,固定投資增速難以維持高增長,但中國穩增長,前期地方專項債加速發行,將對後續民間投資有拉動效果,加上房市投資有剛性需求,可望支撐固定投資增速。 4.重要事件評析 (1) 宇峻(3546 TT) 2021年主要觀察《三國群英傳M》在其他國家推出的狀況,《三國群英傳Online》轉自營對於2H21營收有所挹注,然獲利貢獻並不顯著。目前評價並無偏低,維持中立的投資建議。 (2)受惠於Mini LED需求帶動,惠特(6706 TT)營運動能續揚。投資建議方面,預估2021年營收、獲利皆明顯走升。考量營運動能強勁,投資建議買進,目標價215元。 (3)報載GIS-KY(6456 TT) 2H21將受惠於新款iPhone OLED面板貼合訂單挹注,且數量超過2,000萬片。群益認為,依過去Apple釋單經驗,預估京東方初期僅供應iPhone單一機種,加上iPhone通常單一機種亦有2家以上供應商,故出貨量能否達到報載的數量尚待觀察,且相關貼合訂單最快3Q21方得以挹注予GIS-KY。就近期GIS-KY的營運展望而言,影響業績表現的主要觀察指標仍在iPad觸控面板訂單,因Apple 2Q21 iPad新機首批鋪貨需求已陸續告一段落,不利於GIS-KY iPad的出貨表現,故群益維持對GIS-KY中立的投資建議。 歡迎各位討論,互相分享 希望能夠幫助到大家~ 如果大家喜歡希望多多點讚 以下IG大家可以追蹤
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