投資理財--錢比較多的話買0050,錢不多買0056?真的是這樣?

2019年2月16日 20:11
0050是元大台灣50ETF 0056是元大台灣高股息ETF 下圖為0050的持股
下圖為0056的持股
我想應該很多人都聽過這個論點,錢夠的話就買0050,小資族銀彈不夠就買0056,聽起來很像很合理,因為0050一張現在可能要七八萬,0056一張只要兩萬多,0056的確比較好入手,連我老媽都這樣跟我說,但真的是這樣嗎?秉持著求知的慾望,於是就來探究一下。 0056的調整方式如下,裡面的30檔成分股,每半年會依照「預估殖利率」重新排行(這裡很重要,是預估喔),排名最差的5家公司就會被踢出去,換上排名往前的另外5家。 0050的調整方式如下:選擇市值前50大的公司,根據市值的比重決定組成,每一季度會審核決定是否調整裡面的成分股。 有沒有發現一個問題了,0056是依照「預估殖利率」重新排行,所以0056會有人為主動去挑選股票的過程,而非像0050,依照市值,被動的更換持股。 所以0056的更換持股會比0050更為頻繁,而更換持股的過程之中,不可避免的會有交易成本在,而較為頻繁的更換持股,也就代表了更多的內扣費用。 另外來看看0050跟0056每年的績效比較
可以見得0050的績效大部分的時間是比0056好的,那買0056的原因究竟是什麼呢? 從身邊的親友聽到的不外乎幾種說法 1.0056的波動比0050小 2.0056比較便宜適合小資族買 3.0056有較多的配息,適合退休的人獲得現金流 我想這部分有幾個需要釐清的 1.波動比較小:我們從過去績效可以看到的是,長期以來0050的績效比0056好很多,我們投資究竟是要選擇波動小,還是獲利好的標的(在風險接近的前提下),更何況0056的內扣費用相較0050更高。 以下為查詢基金內扣費用的連結
0050=0.42 (含 0.10 非管理費用) 0056=0.76 (含 0.36 非管理費用) 也就是說投資 0056 每100萬,會比0050要多扣掉 3000元的內扣費用。 2.比較便宜,這同上,我們投資是要選擇便宜的,還是要選擇會賺錢的,而且以0050的交易量,買零股並不會太困難,且現在很多券商都有推出小資族定期定額專案,可以是一次買不起一張0050的另一個選擇。 3.0056有較多的配息,我想這應該是最大的迷思,很多人都會以為被動收入的重點是穩定的配息,卻忽略了資本利得帶來的收入,比如說一支股票每年漲15%,我可以每年賣掉10%的獲利來生活,這會比每年只領5%的股利更好,也就是說,只要可以帶來現金的來源,都可以形成現金流。 如果一直帶著現金流只能來自配息的迷思,那反而會錯過資產增加的機會,舉老巴的BRK.A跟BRK.B為例,這兩隻都是不配息的股票,難道持有者是笨蛋嗎?錯了!相信很多人都知道BRK.A跟BRK.B每年的報酬遠遠高過所謂的定存股5%~10%的配息,同理,如果你選擇了0056而非0050,回頭看看過去十年,如果以一千萬進行投資,0056會比0050少了三百萬左右的報酬,這就是選擇了較高的股利,反而失去更好獲利的機會。 拿到比較高的股利到底有什麼好處?總報酬反而落後了很多。 投資不能只看配息,如果只看配息的話直接去買高配息的高收益債就好了(別忘了配息可能會來自本金),而是該看總報酬率,過去十年,0050的總報酬高於0056,雖說過去績效不代表未來,當然你可以說0056有可能未來十年都贏0050,所以我們應該客觀來看,看0050跟0056的組成,看他的內扣費用,來評估哪個才是有可能擁有更好報酬的投資標的。 當然如果你相信0056的選股策略未來會有更好的獲利,那當然可以選0056,如果單純想獲得台灣股市的報酬,進行指數化投資的,那可以選0050。 本文章並沒有推薦任何投資標的,單純是個人的一些觀察與見解,為作者自行查看相關資料後整理而成,資料之正確性以各官方公告為主,任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,自行對所有後果負責。 祝大家都能夠有更富足的生活~
愛心哈哈
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